Банк России ожидает очередного кризиса в марте-апреле — дефицита ликвидности. Термин означает, что банкам не будет хватать денег — из-за оттока капитала, крупных налоговых выплат по НДС и погашения займов. Совпадение трех составляющих приведет к тому, что проблемы будут крайне серьезными, а самые слабые банки кризиса не выдержат, указывают эксперты. В январе отток капиталов из России составил 9 млрд долларов.
Пока в ЦБ этому рады — до некоторой поры это помогает ограничивать инфляцию. Однако весной нехватка свободных средств станет проблемой для банков: по прогнозу первого зампреда ЦБ Алексея Улюкаева, ежедневные заимствования банками денежных средств у ЦБ могут достичь 400 млрд рублей, что превысит рекорд ежедневного рефинансирования в конце прошлого года, который составил 300 млрд рублей.
Прошлогодние октябрьские прогнозы Улюкаева о дефиците ликвидности в 300 млрд рублей месяц спустя подтвердились. «Возможно, будет больше, чем в ноябре. Может потребоваться миллиардов четыреста».
Тем временем глава правительства Виктор Зубков, по словам президента Сбербанка Германа Грефа, поручил Банку России решить вопросы обеспечения краткосрочной ликвидности банковской системы в связи с возможными кассовыми разрывами.
700 млрд рублей может не хватить для поддержания ликвидности
Прогноз Улюкаева по пику дефицита ликвидности не удивил экспертов денежного рынка. «Если ситуация сложится так, что иностранные инвесторы выведут свои средства из России, то для поддержания ликвидности и 700 млрд рублей может не хватить», — говорит заместитель начальника управления операций на денежном рынке Связь-банка Кирилл Звержанский.
Начальник аналитического отдела казначейства ВТБ Николай Кащеев также разделяет прогнозы Улюкаева по оценке дефицита ликвидности в марте-апреле, после которых на денежном рынке наступит небольшое облегчение: «Будет полегче, но все равно плохо».
Зубков отказывается видеть кризис, но готов его использовать
Премьер-министр Виктор Зубков в Большом зале переговоров провел совещание представителей правительства с членами совета Ассоциации российских банков. На встрече присутствовали 15 руководителей крупнейших банков во главе с руководителем Сбербанка Германом Грефом, вице-премьер Алексей Кудрин, председатель ЦБ Сергей Игнатьев.
Все присутствующие не скрывали, что тема совещания в такой степени тревожна, что никаких публичных сомнений в существовании кризиса быть не может. Виктор Зубков, открывая «достаточно актуальное и своевременное» совещание, категорически отказался видеть даже признаки кризиса ликвидности. Он согласился обсуждать не предстоящий кризис, а только «обеспечение стабильности на долгосрочную перспективу».
С тезисом Зубкова об отсутствии кризиса соглашались не все участники вчерашней встречи. Греф заявил, что «уже во втором квартале» банки могут столкнуться с проблемами, вызванными мировым финансовым кризисом: «Мы уже начинаем чувствовать проблему на международных финансовых рынках, которая выражается в увеличении стоимости привлечения».
Греф утверждал, что уже к апрелю-маю 2008 года происходящее может привести к снижению денежного предложения и вследствие этого снижению темпов экономического роста. Как минимум, спрогнозировал вчера Герман Греф, в 2008 году темпы роста инвестиций не покажут и 20% уровня 2007 года.
Наиболее слабые банки просто погибнут
По оценкам заместителя руководителя аналитического департамента инвестиционной компании «Совлинк» Ольги Беленькой, в сложные периоды дефицита ликвидности наиболее слабые банки могут погибнуть.
«Но ЦБ, думаю, сейчас видит ситуацию и постарается не допустить системных рисков. Ресурсы для этого есть. Другое дело, что до сих пор практически не было разработано необходимых механизмов. Банки сидели на внешних займах. Внутренняя система рефинансирования практически не работала. Теперь эту систему надо воссоздавать с нуля, и ЦБ это делает», — рассказала Беленькая «Независимой газете».
Она считает, что если ЦБ это удастся, то все будет стабильно. «Если нет, в негативном сценарии риски для стабильности банковской системы увеличатся», — считает она.
